引言：技術(shù)突破促發(fā)展 產(chǎn)業(yè)升J正當(dāng)時(shí)。本篇報(bào)告為《人形機(jī)器人系列深 度報(bào)告》第三篇，從政策支持、技術(shù)演進(jìn)、資本助力等多個(gè)維度解讀國(guó)產(chǎn)人形機(jī) 器人的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。基于人形機(jī)器人極強(qiáng)的跨場(chǎng)景適配與承載 AI 落地的能力， 我們看好人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)向上趨勢(shì)，有望在未來(lái) 5-10年內(nèi)重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在工業(yè)制造、醫(yī)療康復(fù)等多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)規(guī)模化滲透，成為新一輪科技革命的戰(zhàn)略制高點(diǎn)。

政策引領(lǐng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)騰飛 資本賦能?chē)?guó)內(nèi)企業(yè)崛起。在政策引領(lǐng)下，我國(guó)人 形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)布局加速。出臺(tái)政策明確“三步走”目標(biāo)，地方依自身優(yōu)勢(shì)差 異化發(fā)展，東部注重高端研發(fā)，中西部聚焦供應(yīng)鏈與成本控制。區(qū)域協(xié)同創(chuàng)新生 態(tài)漸成，資本活躍且向早期階段傾斜。在技術(shù)與應(yīng)用層面，國(guó)內(nèi)企業(yè)在核心部件 國(guó)產(chǎn)化、輕量化設(shè)計(jì)等方面成果顯著，國(guó)外人形機(jī)器人在硬件設(shè)計(jì)、AI 決策系統(tǒng) 等領(lǐng)域技術(shù)L先。頭部初創(chuàng)企業(yè)如宇樹(shù)科技、智元機(jī)器人、優(yōu)必選已完成小批量 交付，產(chǎn)能逐步爬坡，有望開(kāi)啟千臺(tái)量產(chǎn)周期。

產(chǎn)品商業(yè)化進(jìn)程迅速 初創(chuàng)機(jī)器人企業(yè)量產(chǎn)在即。人形機(jī)器人賽道的初創(chuàng)公 司在 2024 年集中涌現(xiàn)，融資數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，其中宇樹(shù)科技、智元機(jī)器人、樂(lè)聚、 傅利葉、優(yōu)必選、銀河通用、眾擎機(jī)器人八家企業(yè)表現(xiàn)尤為亮眼。目前各初創(chuàng)公 司均與知名車(chē)企、物流企業(yè)、科技公司等達(dá)成商業(yè)合作，智元機(jī)器人、樂(lè)聚、傅 利葉、普渡科技等已完成百臺(tái)及以上大規(guī)模交付。國(guó)內(nèi)頭部機(jī)器人企業(yè)與車(chē)企等 制造企業(yè)試點(diǎn)已近半年，小批量測(cè)試階段有望即將結(jié)束。2025 年是多家初創(chuàng)企 業(yè)的量產(chǎn)節(jié)點(diǎn)，眾擎 PM01、宇樹(shù) Unitree G1 等明星產(chǎn)品均預(yù)計(jì)于 2025 年實(shí) 現(xiàn)量產(chǎn)，多家企業(yè)預(yù)計(jì)全年將銷(xiāo)售超千臺(tái)。伴隨國(guó)內(nèi)企業(yè)訂單交付，下游客戶(hù)測(cè) 試與研究需求旺盛，2025 年人形機(jī)器人銷(xiāo)量將持續(xù)高速增長(zhǎng)。

創(chuàng)新技術(shù)引領(lǐng) 科技企業(yè)跨界協(xié)同賦能。國(guó)內(nèi)車(chē)企與科技企業(yè)加速布局人形 機(jī)器人領(lǐng)域，呈現(xiàn)差異化路徑。科技企業(yè)以“投資+大模型”聚焦軟件層“大腦”能 力，華為盤(pán)古、字節(jié) GR-2 探索具身智能，但多數(shù)依賴(lài)通用多模態(tài)模型，環(huán)境交 互能力仍待突破。車(chē)企則依托技術(shù)復(fù)用與場(chǎng)景協(xié)同快速落地：小鵬汽車(chē)復(fù)用智能 駕駛芯片與供應(yīng)鏈，Iron 機(jī)器人已投入工廠實(shí)訓(xùn)；小米整合生態(tài)鏈技術(shù)， CyberOne 融入智能制造；廣汽自研 GoMate 搭載純視覺(jué)算法，覆蓋工業(yè)與消 費(fèi)場(chǎng)景，形成多元化生態(tài)布局。車(chē)企憑借“感知-決策-執(zhí)行”技術(shù)積累與供應(yīng)鏈優(yōu) 勢(shì)，加速?gòu)难邪l(fā)向規(guī)模化應(yīng)用過(guò)渡。

附件：國(guó)產(chǎn)人形機(jī)器人：多維共振 應(yīng)用場(chǎng)景落地加速，5-10年內(nèi)重塑產(chǎn)業(yè)生態(tài)